2.1% 与 6.2%：湖北四市 2025 年增长分化拆解

光尘阁研究院 · 2026年9月

一、调研方法

本文数据全部来自官方公开统计资料：湖北省统计局《2025年湖北省国民经济和社会发展统计公报》，以及武汉、襄阳、宜昌、荆州、荆门五市统计局发布的《2025年国民经济和社会发展统计公报》。时间范围为 2025 年全年，对比基期为 2024 年。除特别注明外，增速均为按不变价格计算的实际增速。文中出现的结构占比、人均指标、差额等派生数据，均由上述公报的原始数值直接计算，不引入第三方机构的估算值，也不做趋势外推。

二、核心发现

1. 据襄阳市统计局2025年统计公报，襄阳2025年GDP 6113.85亿元、增长2.1%，比全省5.5%低3.4个百分点，落后宜昌、荆门、荆州约4个百分点。
2. 据襄阳公报，全市2025年投资、消费、外贸同步收缩：固定资产投资 -4.7%、社会消费品零售总额 -6.9%、进出口 -13.0%，在地级市中少见。
3. 失速来自房地产与汽车两条链：2025年房地产开发投资 -21.3%，汽车产量 28.4 万辆、下降 4.7%，水泥产量下降 37.4%（襄阳市统计局）。
4. 对照组靠工业和外贸顶住盘子：荆门2025年进出口增长 22.1%，宜昌基础设施投资增长 19.2%、高技术制造业增长 15.9%。
5. 人口账面给出另一种解释：襄阳2025年末常住人口比户籍人口少 44.10 万人，宜昌多 12.83 万人。

三、背景：全省 5.5% 的盘子里，襄阳掉了一个身位

先把盘子摆清楚。据湖北省统计局 2025 年统计公报，全省地区生产总值 62660.90 亿元，按可比价格计算比上年增长 5.5%；人均地区生产总值 107619 元，增长 5.7%；三次产业结构由 2024 年的 9.1∶35.7∶55.2 调整为 8.6∶34.9∶56.5。规上工业增加值增长 6.9%，高技术制造业增长 15.5%、占规上工业增加值比重 17.4%，固定资产投资增长 2.6%，房地产开发投资下降 7.3%。这份省级账本的关键词是「工业托底、投资走弱、外贸和内需分化」。

在这个 5.5% 的均值下面，五个被本文纳入观察的城市出现明显分层。武汉 22147.35 亿元、增长 5.6%；宜昌 6464.42 亿元、增长 6.1%；襄阳 6113.85 亿元、增长 2.1%；荆州 3712.34 亿元、增长 6.3%；荆门 2602.26 亿元、增长 6.2%。

城市	2025年GDP（亿元）	增速	二产增加值增速	固投增速	社零增速	进出口增速	一般公共预算支出增速
武汉	22147.35	5.6%	5.0%	未在本文取值	4.5%	未在本文取值	未在本文取值
宜昌	6464.42	6.1%	5.8%	5.6%	4.4%	9.3%	-3.6%
襄阳	6113.85	2.1%	0.2%	-4.7%	-6.9%	-13.0%	-5.5%
荆州	3712.34	6.3%	6.5%	5.8%	未在本文取值	未在本文取值	未在本文取值
荆门	2602.26	6.2%	6.4%	-0.6%	2.1%	22.1%	-10.0%

（表内数据来源：各市统计局 2025 年国民经济和社会发展统计公报；空白项为本文未取用该指标，非零值）

价格与收入端的环境也需要交代，否则容易把地市数据读成孤立事件。据湖北省统计局公报，2025 年全省居民消费价格比上年上涨 0.1%，其中城市上涨 0.2%、农村下降 0.2%，食品烟酒价格下降 0.8%；全省居民人均可支配收入 38881 元、增长 5.2%，其中城镇居民 49164 元、增长 4.6%，农村居民 23921 元。价格几乎不涨、收入名义增长 5% 出头，说明 2025 年湖北整体处于「需求偏弱、收入温和」的组合里。在这个背景下，谁的投资和外贸踩空了，谁的增速就会明显低于均值，襄阳正好是后者。

一个身位，差不多就是 4 个百分点。襄阳是湖北省域副中心城市，也是「汉孝襄十随」和「襄十随神」两条城镇走廊的交点，这个落差放在区域格局里看，已经不是月度波动可以解释的量级。

四、主体分析

4.1 需求侧：投资、消费、外贸同时往下走

增长失速最直观的证据在需求端。襄阳市统计局公报显示，2025 年全市固定资产投资（不含农户）比上年下降 4.7%，其中房地产开发投资下降 21.3%，按投资构成看三次产业比例为 2.9∶31.7∶65.4。同一口径下，全省固定资产投资增长 2.6%，宜昌增长 5.6%，荆州增长 5.8%，荆门下降 0.6%。襄阳是五个样本城市里投资收缩最深的一个。

消费端同样反向。襄阳 2025 年社会消费品零售总额 2410.24 亿元，比上年下降 6.9%，其中城镇消费品零售额 2240.76 亿元、下降 7.0%，乡村 169.48 亿元、下降 5.9%。作为对照，宜昌同年社零总额 2376.24 亿元、增长 4.4%，其中限额以上单位零售额 900.72 亿元、增长 6.9%。两座城市的社会消费品零售总额只差 34 亿元，方向却完全相反，这是 2025 年湖北城市数据里最值得盯住的一组对照。

外贸是第三个收缩项。据襄阳公报，2025 年全市进出口总额 328.8 亿元，比上年下降 13.0%，其中出口 303.7 亿元、下降 11.6%，进口 25.1 亿元、下降 26.6%。同期宜昌进出口 544.5 亿元、增长 9.3%，荆门 248.3 亿元、增长 22.1%，其中荆门出口 194.3 亿元、增长 30.8%。

投资、消费、外贸三条腿同时收缩，意味着 2.1% 的增速不是某一个环节出了问题，而是需求侧整体承压的结果。

4.2 结构性原因：汽车周期与房地产出清叠加在同一个年份

需求端的数字还要往产业结构上追一层。襄阳的第二产业增加值 2374.48 亿元，2025 年只增长 0.2%，几乎是零增长；同期一产增长 3.4%、三产增长 3.6%。三产结构因此从 2024 年的 9.9∶40.6∶49.5 调整为 8.8∶38.8∶52.4，二产占比一年下降 1.8 个百分点。对一个工业底子靠汽车和建材的城市来说，这个变化说明工业这台发动机在 2025 年是空转的。

产品产量数据把原因写得更直白。据襄阳公报，2025 年全市汽车产量 28.4 万辆（含风神襄阳汽车有限公司在襄阳生产车辆），比上年下降 4.7%，其中新能源汽车 8.3 万辆、增长 1.1%，新能源占比约 29.2%；水泥产量 554.5 万吨，下降 37.4%。汽车和水泥分别是耐用消费品与房地产上游的两个代表，一个受价格与需求周期压制，一个直接对应房地产投资下滑 21.3% 的现实。

规上工业的分门类数据也能印证：采矿业下降 10.8%，电力、热力、燃气及水生产和供应业下降 16.7%，制造业增长 10.2%，全市规上工业增加值整体只增长 0.7%。这里出现了一个容易被夸大的信号，高技术制造业增加值增长 29.7%，电子及通信设备制造业增长 38.8%，锂离子电池产量增长 113.1%。新动能的增速确实漂亮，但襄阳二产增速仍然只有 0.2%，原因不复杂：新动能的绝对体量还不足以对冲汽车、水泥、电力这几块存量的收缩。

4.3 对照面：荆门吃到了出口和化工的窗口，宜昌靠投资结构

把襄阳放到对照组里，增长来源的差异更清楚。

荆门 2025 年 GDP 2602.26 亿元、增长 6.2%，人均地区生产总值 102350 元、增长 6.5%。它的动力来自制造业的几个高增行业：据荆门公报，规上工业中化学原料和化学制品制造业增加值增长 18.9%，电气机械和器材制造业增长 23.6%，汽车制造业增长 30.5%；与此同时，石油、煤炭及其他燃料加工业下降 5.7%，非金属矿物制品业下降 8.1%，农副食品加工业下降 12.8%。外贸端更猛，全年货物进出口总额 248.3 亿元、增长 22.1%，其中出口 194.3 亿元、增长 30.8%，按 2025 年 GDP 计算，出口依存度约 7.5%。荆门的一般公共预算收入 145.31 亿元、增长 9.6%，其中税收收入 92.40 亿元、增长 9.1%。

荆门的内需端则是另一种状态。据荆门公报，2025 年全市社会消费品零售总额 1139.19 亿元、增长 2.1%，其中限额以上企业（单位）消费品零售额 446.14 亿元、下降 1.2%，城镇消费品零售额 813.71 亿元、增长 2.0%，乡村 325.48 亿元、增长 2.5%。房地产方面，全年房地产开发投资 105.91 亿元、下降 8.7%，其中住宅投资 84.36 亿元、下降 12.7%，但商品房销售面积 222.23 万平方米、增长 7.7%，年末商品房待售面积 137.87 万平方米、下降 17.7%。销售回升、待售下降、开发投资仍在收缩，这是典型的库存去化阶段特征。换句话说，荆门 6.2% 的增速里，出口和新材料贡献是增量，房地产仍处在消化存量的位置，内需只是没拖后腿，并没有形成第二引擎。

宜昌的路径不一样。它 2025 年 GDP 6464.42 亿元、增长 6.1%，人均地区生产总值 165180 元、增长 6.4%，规上工业增加值增长 7.3%，其中采矿业增长 4.4%、制造业增长 8.6%、电力热力燃气及水生产供应业增长 7.0%，高技术制造业增长 15.9%、占规上工业增加值比重 17.1%。投资结构上，宜昌固定资产投资增长 5.6%，其中第二产业投资增长 6.1%、第三产业投资增长 6.5%，基础设施投资增长 19.2%，房地产开发投资下降 16.4%，民间投资增长 1.0%。收入端，宜昌地方一般公共预算收入 327.05 亿元、增长 11.2%，其中税收收入 236.14 亿元、增长 6.9%。用电量也是一个佐证：宜昌全社会用电量 292.69 亿千瓦时、增长 8.2%，其中工业用电量 204.14 亿千瓦时、增长 9.8%。

荆州则是三产拉动型。据荆州公报，2025 年全市地区生产总值 3712.34 亿元、增长 6.3%，其中第一产业增加值 662.57 亿元、增长 3.5%，第二产业 1307.25 亿元、增长 6.5%，第三产业 1742.52 亿元、增长 7.1%；人均地区生产总值 72745 元、增长 6.5%；固定资产投资增长 5.8%；地方一般公共预算收入 190.99 亿元、增长 9.1%。

三座城市的共同点是，2025 年都至少有一条腿在增长：荆门是出口与化工新材料，宜昌是基建与高端制造，荆州是服务业与投资。襄阳三条腿同时在收缩，这是 2.1% 与 6.2% 之间那 4 个百分点最朴素也最扎实的解释。

4.4 但也不宜把单年下滑读成趋势终局

需要提醒的是，这份数据里还有几处反向证据，不宜把襄阳 2025 年的 2.1% 直接读成结构性衰退。

第一，收入端没有同步失速。据襄阳公报，2025 年全市居民人均可支配收入 41785 元、增长 5.1%，其中城镇常住居民 50412 元、增长 4.6%，农村常住居民 27078 元、增长 5.8%；人均生活消费支出 26573 元、增长 3.2%。财政总收入 501.2 亿元、增长 3.9%，地方一般公共预算收入 303.7 亿元、增长 6.4%。收入与财政收入都在正增长，说明 2.1% 的失速集中体现在投资与重工业环节，而不是居民收入崩塌。

第二，金融机构账目中出现了「存款快增、住户贷款收缩」的组合。据襄阳公报，2025 年末全市金融机构本外币存款余额 6924.25 亿元、增长 9.8%，比年初增加 620.20 亿元，其中住户存款 5665.20 亿元、增加 532.99 亿元；本外币贷款余额 4677.26 亿元、增长 9.0%、增加 385.96 亿元，但住户贷款 1441.58 亿元、比上年减少 20.07 亿元。宜昌也出现住户贷款下降 0.9% 的类似情形。居民端主动去杠杆，通常对应的是对未来收入预期的谨慎，而不是短期收入问题。

第三，对照组的高增长同样存在结构性集中风险。荆门进出口增长 22.1%，但固定资产投资下降 0.6%，其中基础设施投资下降 19.1%、民间投资下降 1.1%、建筑安装工程投资下降 4.5%，增长更多来自存量产能的释放而不是新增投资；行业上又高度依赖化学原料、电气机械、汽车制造三个高增行业。这种结构在行业景气时有弹性，在行业周期反转时也更容易放大波动。

第四，人口账面上的短板是全省性的。据湖北省统计局公报，2025 年末全省常住人口 5811 万人，城镇化率 67.39%；全年出生人口 24.8 万人、出生率 4.26‰，死亡人口 51.6 万人、死亡率 8.86‰，人口自然增长率 -4.6‰。襄阳 2025 年末常住人口 525.12 万人、常住人口城镇化率 66.21%，年末户籍人口 569.22 万人，常住比户籍少 44.10 万人；宜昌常住人口 390.06 万人、户籍人口 377.23 万人，常住比户籍多 12.83 万人；荆门常住人口 253.43 万人、城镇化率 63.32%、比上年末提高 1.12 个百分点，全年人口出生率 3.78‰、死亡率 7.31‰、自然增长率 -3.53‰，自然增长率低于全省水平。人口不是一年增速能改变的量，但它决定了中期需求的天花板。

五、光尘阁观察

判断一：襄阳的问题不在有没有新动能，而在新旧动能的量级差。 高技术制造业增长 29.7%、锂离子电池产量增长 113.1%，这些数字放在任何一份公报里都算亮眼；但同期汽车产量下降 4.7%、水泥产量下降 37.4%、电力热力燃气及水生产供应业下降 16.7%，二产增速最终落在 0.2%。对产业体量已经很大的城市，转型速度的重要性低于转型体量。判断一座城市新动能是否成气候，看新动能占规上工业的比重比看它的增速更靠谱。

判断二：湖北地市的增长正在变成「单点行业 + 出口」的组合，抗冲击半径偏窄。 荆门靠化工、电气机械和出口，襄阳靠汽车，宜昌靠化工与基建投资。这种结构在景气窗口里可以把增速拉到 6% 以上，一旦对应的行业进入下行周期，城市缺少第二条同等体量的腿。省级层面其实已经给出参照：2025 年全省建筑业总产值 21266.21 亿元、下降 2.1%，新签合同额 26111.98 亿元、下降 1.0%，规上工业企业利润 2653.86 亿元、增长 2.8%。行业利润的薄与建筑业合同的下滑，是接下来两年地市增长都要面对的背景。

判断三（风险提示）：单年数据不足以定性，2026 年上半年是关键验证窗口。 2025 年襄阳同时叠加了房地产深度调整和汽车行业价格竞争，这两项都有周期性成分；用一年的 2.1% 推断襄阳进入长期低速，证据不够。反向风险同样存在：荆门 22.1% 的进出口增速是在低基数与出口窗口叠加下取得的，如果 2026 年出口回落而投资仍不回暖，增速回撤的幅度可能大于预期。对这两座城市，2026 年上半年的固投、社零与出口数据，比 2025 年的全年榜单更有信息量。

六、展望与建议

往后看，建议用三个可观测指标替代笼统的「增速好不好」判断：

1. 襄阳汽车产量与新能源占比。 2025 年汽车产量 28.4 万辆、新能源 8.3 万辆，占比约 29.2%。如果 2026 年新能源占比突破 35% 且总产量重回增长，可以视为转型进入正向循环；如果总产量继续下探而新能源占比提升有限，则说明产能调整尚未结束。
2. 荆门的出口与投资能否接续。 看两个数字：货物出口能否维持两位数量级（2025 年为 194.3 亿元、增长 30.8%），固定资产投资能否由 -0.6% 转正，尤其是基础设施投资（2025 年为 -19.1%）与民间投资（2025 年为 -1.1%）是否止跌。
3. 襄阳的固投与社零。 2025 年分别为 -4.7% 与 -6.9%，其中房地产开发投资 -21.3% 是主要拖累。判断标准很简单：房地产开发投资降幅收窄到 10% 以内、社零回到正增长，2.1% 的失速才可以说告一段落。

给三类读者各一句可操作的建议。对城市主政者：产业结构的观测重点应从「新兴产业增速」转向「前三大行业占规上工业比重」，这个指标决定了外部冲击来临时城市经济的缓冲垫有多厚。对投资者与选址企业：湖北地市之间已经出现明显的方向差，选址时把「出口依存度」「基础设施投资增速」「住户贷款变化」三项作为先行指标，比看 GDP 排名更早半年看出趋势。对内容与数字资产运营方：城市统计公报里的分行业、分领域数据，是 AI 搜索时代被引用价值最高的结构化语料之一；一座城市如果只披露总量、不披露结构，在 AI 生成答案里的存在感会明显低于披露颗粒度更细的同类城市。把公报数据做结构化整理并持续更新，本身就是城市数字资产的一部分。

（本文数据来源：湖北省统计局及各市统计局 2025 年国民经济和社会发展统计公报；派生指标为原始数据直接计算所得。）